3 numere de urmărit: relația dolar-rupie, evoluția bondurilor trezoreriei SUA pe 10 ani, EURO-USD

James Picerno, editor/analyst / CapitalSpectator.com

• Valoarea rupiei indiene se poate corecta ca o consecinţă a alegerilor electorale

• Valoarea de referinţă americană scade pe măsură ce cresc cererile

• Euro are parte de obstacole ca urmare a creșterii așteptărilor BCE

​​Lunea este de obicei o zi lipsită ​de rapoarte economice, ceea ce înseamnă ca piețele vor da frâu liber în definirea așteptărilor de astăzi. O cifră ce merită atenție azi, fiind analizată de investitorii intraday pe platforma Saxo Trader sau pe alte instrumente de tranzacționare online Saxo Bank: USDINR. Ca rezultat al alegerilor istorice din India de săptămâna trecută, întărirea recentă a rupiei faţă de dolarul american ar putea avea parte de o corecție. Între timp, verificați cu atenție evoluția bondurilor Trezoreriei pe 10 ani, care a scăzut recent la cel mai mic nivel din iulie anul trecut. În Europa, EURUSD va fi urmărit îndeaproape, şi pe TradingFloor, pe măsura ce piața se concentrează pe așteptările crescânde că Banca Centrală Europeană va derula un nou program de stimulente la începutul lui iunie.

 

 

USDINRDe ceva vreme era clar ca partidul Hidu-nationalist Bharatiya Janata Party (BJP) va câștiga alegerile de săptămâna trecută din India, iar acum așteptările au fost confirmate. Numărătoarea inițială a voturilor arată că viitorul prim-ministru al țării, Narendra Modi, a avut parte de o victorie impresionantă împotriva longevivului Partid al Congresului. Bursei indiene nu pare să-i pese. Bombay Stock Exchange Sensitive Index (BSE 30) are un trend ascendent încă de la începutul lui februarie şi a explodat la sfârșitul săptămânii trecute. Între timp, rupia s-a întărit față de dolarul american. USDINR a scăzut la cel mai jos nivel față de vara trecută.

“Numărătoarea voturilor arată că BJP va câștiga cu o majoritate de sufragii, ceea ce a ridicat rupia,” spunea Manis Thanawala de la Greenback Forex Services celor de la  Mumbai Bloomberg vinerea trecută. “Creșterea bruscă a indicilor bursei locale este de asemenea pozitivă pentru rupie.” 

Dar puterea rupiei și piata de acțiuni a Indiei par supra-extinse în acest moment. BSE este cu mult peste media mobilă de 50 de zile și 200 de zile. Elanul pe termen scurt pare fără valoare, de asemenea. Actualul rezultat pentru 20 de zile al BSE este la un procent de 70%, ceea ce sugerează șanse peste medie pentru o corecție în viitorul apropiat.

Întărirea recentă a USDINR este și mai extremă, rezultatul ultimelor 20 de zile scăzând sub 10%. Povestea care susține acest lucru este alegerea noului prim-ministru care a venit cu o platformă agresivă pro-creștere, pro-afaceri ce ar trebui să învioreze economia indiană. E posibil, însă, acum că alegerile s-au terminat, săptămâna aceasta va testa înțelepciunea comercială din bătrani care spune că e mai bine să cumperi pe zvonuri și să vinzi pe fapte.

Randamentul Bondurilor Trezoreriei SUA pe 10 ani: Apetitul pentru tezaur e pe val din nou. Creșterea cererii e încă moderată, dar a fost de ajuns pentru a duce evoluția pe această valoare de referință pentru rate ale dobanzii în jos la 2,50% săptămâna trecută – cea mai joasă valoare din iulie anul trecut. Acesta ar putea fi un semn de probleme pentru economie, sau cel puțin perceptia societății că vor urma obstacole mai puternice la nivel macro. Dar un argument împotriva faptului că acesta nu este un semnal de avertisment  este stabilitatea continuă din previziunile pieței pentru inflație.

Folosind evoluția randamentului pe 10 ani, mai puțin echivalentul său indexat din punct de vedere al inflației, duce viitoarea inflație la aproximativ 2,20%. Acest lucru este mai mult sau mai puțin în sensul mediei experimentate anul acesta. Pe măsură ce estimatul pentru viitoarea inflație rămâne ancorat în intervalul de jos al celor două procente, o descreștere modestă în randamentul pe 10 ani pare a fi doar încă o constantă a volatilității pietei.

Cu toate acestea expectanța pieței pentru inflație are parte de o mare atenție săptămâna aceasta. O scădere sub 2% ar fi neliniștitoare. Deocamdată, ştirile economice au fost optimiste, inclusiv update-ul peste așteptări de săptămâna trecută în legătură cu construcția de locuințe pentru aprilie. Dar dacă proiecțiile pieței pentru inflație încep să scadă, o nouă scădere a dobânzilor nu va fi ușor de ignorat.

 

EURUSD: În sfarșit a cerut euro ajutor? EURUSD este pe un trend ascendent de aproape doi ani, fiind tranzacționat chiar sub 1.40 la începutul acestei luni. Dar slăbirea euro in fața dolarului ar fi o reacție normală dupa estimarea fulger de săptămâna trecută pentru Q1: PIB-ul pe 2014 pentru Eurozonă.

Zona euro a anunțat a patra creștere la rând pe trimestru pentru primele luni ale acestui an vs trimestrul anterior, deşi creșterea reală de 0,2% trimestru-la-trimestru a fost doar jumătate din previziunea conses. Mai rău, Germania a fost responsabilă pentru aproape tot acest elan prematur. Prin contrast, PIB-ul în  Franța a fost flat pe Q1, iar Italia a anunțat o mică scădere. Spania a reuşit să crească PIB-ul cu 0,4% în primul trimestru, deşi acest lucru s-ar datora unui “miraj statistic”, avertizează un analist. “Nu vedem o revenire reală niciunde în afara Germaniei, iar perspectiva devine şi mai supărătoare pe măsură ce te apropii de detalii”, a explicat Simon Tilford de la Centrul pentru Reformă Europeană celor de la The Telepgraph la sfârșitul săptămânii trecute.

În orice caz, EURUSD și-a pierdut direcția optimistă în ultima vreme. Din 8 mai, când un euro se cumpăra cu cel mult 1,40 USD, moneda unică a scăzut aproape două procente până la sfârșitul zilei de vineri în tranzacțiile de la New York. Pe măsură ce crește încrederea că BCE va anunța un nou (adică mai agresiv) pachet de stimulente monetare la întâlnirea de pe 5 iunie, moneda euro s-ar putea confrunta cu presiuni suplimentare în această săptămână.

În afara acestei reveniri lente, un alt motiv de a crede că BCE va fi forțată să acționeze luna viitoare este noua previziune pentru inflatie a băncii dată de un studiu al economiștilor care prevede că preturile de consum vor fi în medie la 0.9% în acest an – un pic mai scăzute față de prognoza de 1,1% din februarie.



 

Attachments

Continuati
Apăsând pe Continuati, sunt de acord cu Termenii de utilizare şi accept ca Saxo Bank A/S sau orice persoană din Grupul Saxo Bank să mă contacteze telefonic sau prin e-mail cu informaţii despre produse financiare şi servicii şi să-mi ofere asistenţă la utilizarea oricăreia din ofertele grupului Saxo Bank

Contactati Saxo Bank

Daca aveti nevoie de informatii suplimentare in legatura cu deschiderea unui cont sau daca ati intampinat anumite dificultati in incercarea de a deveni clientul nostru, va rugam sa ne contactati.
 
Număr gratuit:
0800 895 526
 
Telefon:
+357 250 21 121
​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​
FOREX Demo gratuit